Farebný portrét umelcovej slávnej múzy, namaľovaný uprostred búrlivého obdobia umelcovho života, odráža inšpiráciu, ktorá stála za vznikom portrétu označovaného za jeho najväčšie dielo od čias kubizmu.
Rok 1934 bol pre Picassa veľmi temným obdobím. Uprostred narastajúcich globálnych konfliktov (jeho rodného Španielska na pokraji občianskej vojny, fašizmu šíriaceho sa po Európe a pokračujúceho hospodárskeho poklesu v dôsledku Veľkej hospodárskej krízy) čelil aj osobným otrasom. Jeho manželka Olga Chochlová sa odmietala rozviesť a ich vzťah bol čoraz viac na hrane. Mnohé Picassove diela z tohto roku odrážajú jeho utrápený duševný stav.
Uprostred tohto obdobia nešťastia však Picasso v jeden júlový deň roku 1934 vytvoril tri veľkolepé portréty svojej neslávne známej múzy Marie-Thérèse Walterovej. Spočiatku sa Marie-Thérèse objavovala v Picassovom diele len prostredníctvom skrytých narážok. Ako však ich milostná aféra pokračovala, stala sa všadeprítomnou. Vďaka svojmu gréckemu profilu, ostrihaným blond vlasom a štíhlej postave bola ľahko identifikovateľná a predstavovala nevyčerpateľný zdroj inšpirácie. Picasso jej postavou zaplnil svoje plátna, vytesal jej tvár do sadry a svoje pocity k nej zachytil na nespočetných náčrtoch a grafikách.
Picasso na portréte využíva jasné letné svetlo a vykresľuje Marie-Thérèse v žiarivých, výrazných farbách. Je zobrazená v pokoji, s rukami prekrývajúcimi sa na vankúši. Jej tvár, naklonená dozadu, je pokojná a telo uvoľnené spánkom. Vďaka krivkám jej postavy, ktoré zaberajú väčšinu plátna, ponúka Picasso hlboko osobný a intímny pohľad na svoju milenku.
Tento portrét, ktorý vznikol v jeden nezvyčajný júlový deň, tesne pred Picassovou dlhšou prestávkou v maľovaní v roku 1935, predstavuje krátky okamih nefalšovanej radosti.